خلاصه تحلیل بازار بورس | هفته منتهی به ۱۸ بهمن

0
94

در پایان معاملات هفته منتهی ۱۸ بهمن ماه ۹۶، شاخص کل با ۱۸۴ واحد افزایش نسبت به هفته قبل، به رقم ۹۸۳۱۷ واحد رسید. شاخص بازار اول با ۳۴۰ واحد افزایش به رقم ۶۹۷۸۹ واحد بالغ گردید و شاخص بازار دوم با ۷۱۲ واحد کاهش عدد ۲۰۹۶۱۷ واحد را تجربه کرد و به این ترتیب شاخص بازار اول با ۵/۰ درصد افزایش و ۳/۰ درصد کاهش نسبت به هفته قبل مواجه شدند. در ۵ روز کاری این هفته ، ارزش کل معاملات اوراق بهادار به ۱۴۴۳۵ میلیارد ریال بالغ شد که نسبت به هفته قبل ۲ درصد افزایش یافته است. در ضمن تعداد ۵۵۰۱ میلیون انواع اوراق بهادار در بیش از ۴۸۱ هزار دفعه مورد معامله قرار گرفت و به ترتیب ۲۸ درصد و ۷/۵۷ درصد افزایش را نسبت به هفته گذشته تجربه کردند. این درحالی است که تعداد ۴۷ میلیون واحد از صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس تهران به ارزش کل بیش از ۴۷۵ میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفت و به ترتیب هر دو با ۳۹ درصد کاهش نسبت به هفته گذشته همراه شدند.
شاخص کل بورس با رشد هفتگی ۲/۰ درصدی در سطح ۹۸ هزار و ۳۰۰ واحدی ایستاد. با وجود شرایط احتیاطی و فشار فروش در نمادهای بزرگ‌تر، روز چهارشنبه شناسایی فرصت خرید از برخی فلزی-معدنی‌ها‌ و خوش‌بینی‌ها به رشد سودآوری پتروشیمی‌ها با رشد اخیر قیمت محصولات پتروشیمی (با وجود افت از سقف‌های پیشین) و رشد نرخ دلار از هلدینگ‌های پتروشیمی حمایت کرد. اما تشدید فشار فروش در بازارهای سهام در روزهای پنج‌شنبه و جمعه در کنار افزایش شاخص دلار و تردیدها نسبت به پایداری رشد تقاضای چین عامل فشار بر قیمت جهانی کالاها شد. مس با رشد موجودی انبار بورس فلزات لندن به کانال ۶۸۰۰ دلاری و روی به ۳۳۰۰ دلار رسید و سرب از سقف ۵/۶ ساله فاصله گرفت و زیر ۲۵۰۰ دلار ایستاد. با وجود تقویت نگرانی‌ها در بازار جهانی، برخی کارشناسان با چشم‌انداز تداوم رشد اقتصاد جهانی افت‌های اخیر را موقتی می‌دانند.
شاخص کل بورس به منظور بررسی اثر اصلاح شدید قیمتی در بازار جهانی در بورس تهران باید علت این ریزش‌ها را دنبال کرد. در ماه‌های اخیر بورس تهران در مواجهه با سیگنال‌های حمایتی از بازار جهانی و همچنین صعود نرخ دلار مسیر کم‌نوسانی را در پیش گرفت. درخصوص علت کم‌واکنشی بورس نسبت به سیگنال‌های جهانی موارد مختلفی مطرح می‌شود که یکی از این موارد تردید فاحش میان فعالان بازار درخصوص ثبات بازارهای جهانی به خصوص در سایه احتمال بازگشت ریسک سیستماتیک بود. گرچه قیمت سهام به‌صورت مقطعی با حمایت این عوامل مسیر صعودی را در پیش می‌گرفت اما نگرانی‌ها مانع از آن شد که بورس به سمت حبابی شدن پیش برود. بر این اساس برآورده شدن انتظارات از بازار جهانی و اصلاح قیمتی اخیر ممکن است واکنش تند فعالان را به همراه نداشته باشد. رشد حبابی قیمت سهام در بازار جهانی عمدتا ناشی از انتظارات مازادی که از رشد سودآوری شرکت‌ها در آینده وجود داشت، رخ داد و در شرایط کنونی عوامل منفی مانند احتمال فشار هزینه‌ای ناشی از رشد نرخ بهره و همچنین تردید چشم‌انداز رشد تورم و اغراق در اثر طرح کاهش مالیات‌ها، میان معامله‌گران خودنمایی کرده و عقب‌نشینی سرمایه‌ها را به دنبال داشته است.

تحلیل هفتگی بورس جهانی
• شاخص بازارهای جهانی سهام افت شدیدی را طی یک هفته گذشته تجربه کردند. در ریشه‌یابی ریزش اخیر قیمتی سهام و شاخص بازارهای کالایی موارد مختلفی مطرح می‌شود.به دنبال افت شدید شاخص بازار سهام آمریکا دیگر بورس‌ها نیز در شیب تند نزولی قرار گرفتند.
• شاخص S&P۵۰۰ طی یک هفته گذشته افت بیش از ۶ درصدی را به ثبت رسانده است. خروج سرمایه از بازارهای سهام و کالایی به سمت مکان‌های امن سرمایه‌گذاری و همچنین بازارهای رقیب مانند اوراق‌، ریزش شاخص بازارهای سهام را به دنبال داشته است. در این میان عوامل مختلفی از سوی کارشناسان بازارهای جهانی درخصوص علت آغاز ریزش شاخص بازارهای سهام و بازارهای کالایی مطرح می‌شود که بار دیگر بر عدم قطعیت موجود تاکید دارد.
• شاخص بازارهای سهام و همچنین کالایی جهانی مسیر اصلاحی پرشتابی را در یک هفته گذشته تجربه کردند. اصلاح شدید، موج هراس میان معامله‌گران این بازارها به وجود آورده و بار دیگر عوامل منفی شروع به خودنمایی کرده‌اند. احتمال خروج آمریکا از ثبات با سیاست‌های اخیر اقتصادی این کشور و همچنین احتمال ادامه این رویه موضوعی است که از سوی نشریات بین‌المللی مانند اکونومیست مطرح می‌شود. بر این اساس کارشناسان بر لزوم توجه بیش از پیش به تصمیمات اقتصادی آتی تاکید دارند.

به‌ترتیب نمودار شاخص کل و شاخص کل هم‌وزن
شاخص کل بورس

نظر بدهید