تحلیل بازار بورس هفته منتهی به ۲۹ دی

0
399
  • در پایان معاملات هفته منتهی به ۲۹ دی ماه ۹۵، شاخص کل با ۷۶۰ واحد افزایش نسبت به هفته قبل، به رقم ۷۹۳۸۲ واحد رسید. شاخص بازار اول با ۶۴۱ واحد افزایش به رقم ۵۶۵۸۷ واحد بالغ گردید و شاخص بازار دوم با ۱۰۴۴ واحد افزایش عدد ۱۶۷۵۸۴ واحد را تجربه کرد و به ترتیب با ۱ درصد و ۶ درصد افزایش نسبت به هفته قبل مواجه شدند. در ۵ روز کاری این هفته ارزش کل معاملات اوراق بهادار به ۱۳۰۴۸ میلیارد ریال بالغ شد که نسبت به هفته قبل ۱۲۲ درصد افزایش یافته است. در ضمن تعداد ۶۱۹۲ میلیون انواع اوراق بهادار در بیش از ۲۷۶ هزار دفعه مورد معامله قرار گرفت و به ترتیب ۷۷ درصد و ۳۰ درصد افزایش را نسبت به هفته گذشته تجربه کرد. براین اساس تعداد ۲ میلیون برگه اوراق بدهی به ارزش ۱۷۹۷ میلیارد ریال معامله شد که به ترتیب ۰.۴ و ۴۱۷ درصد افزایش نسبت به هفته گذشته را نشان می دهد. این درحالی است که تعداد ۱۴ میلیون واحد از صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس تهران به ارزش کل بیش از ۱۴۰ میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفت و به ترتیب با ۱۱ درصد و ۱۱۴ درصد افزایش نسبت به هفته گذشته همراه شد.
    monitoreconomy_ir-stock-1bahman95-3
  • شاخص کل بورس تهران در دی ماه افت ۹ درصدی را تجربه کرد و در رقم ۷۹ هزار و ۳۸۲ واحدی ایستاد. در این مدت ارزش معاملات روزانه نیز نسبت به میانگین ۹ ماهه بیش از ۴۰ درصد کاهش یافت. نوسانات قیمت‌ها در بازارهای جهانی، نااطمینانی از رشد نرخ دلار، سیاست‌های ترامپ پس از آغاز رسمی ریاست جمهوری و انتظار برای گزارش‌های فصلی شرکت‌ها مهم‌ترین مواردی بود که احتیاط معامله‌گران در معاملات بورس تهران را تشدید کرد. با این حال، مناسب بودن گزارش‌های فصلی در برخی گروه‌ها و همچنین احتمال ورود نقدینگی جدید از سوی حقوقی‌ها (مصوب شده که صندوق‌های درآمد ثابت حداقل ۵ درصد از پرتفوی خود را به سهام اختصاص دهند) می‌تواند باعث تحرکات مثبتی در معاملات پیش رو شود. در این میان، ریسک دلار و همچنین سیاست‌های ترامپ همچنان باقی است که مانعی برای رشد بورس خواهد بود.
    دلایل کم‌ بودن حجم معاملات در هفته‌های اخیر:
  • عدم کشش کافی بازار مصرف واقعی در مقابل افزایش قیمت‌ها تحت تاثیر افزایش نرخ دلار.
  • نوسانات منفی نرخ دلار و عدم اطمینان به آینده قیمت‌ها.
  • کمبود شدید نقدینگی در بازار.
  • ممنوعیت خرید مچینگ با استفاده از کد‌های غیر‌مرتبط و مازاد بر سهمیه بهین‌یاب.
  • کاهش شدید تقاضا و قیمت‌ها در بازار آزاد و کاهش حاشیه سود و فعالیت‌های سوداگرانه بازاری‌ها.
  • کاهش مصرف فصلی تحت تاثیر قرار داشتن در زمستان.

پیش‌بینی آنچه بورس تهران در دو ماه پایانی سال با آن مواجه است، نیازمند بررسی عوامل اثر‌گذار متفاوتی است. در ماه‌های گذشته قیمت‌ها در بازار‌های جهانی رشد‌های مناسبی را تجربه کرد. رشدهایی که انعکاس آنها در صورت‌های مالی شرکت‌ها نیز به خوبی مشهود بود. نرخ ارز نیز دیگر متغیر اثرگذار مثبت بر وضعیت بورس تهران بود. از این رو باید دید این بازارها در دو ماه پایانی سال چه شرایطی را تجربه خواهند کرد. در این باره کارشناسان می‌گویند: این احتمال وجود دارد که نزدیک شدن به تعطیلات چین منجر به افت نسبی قیمت‌ها در بازارهای جهانی شود. این موضوع در مورد شرکت‌هایی که بخش عمده فروش آنها در سه ماه پایانی سال بوده است می‌تواند منجر به از بین رفتن یک فرصت طلایی ‌شود. در بازار ارز نیز با توجه به سیاست دولت در مورد کنترل نرخ ارز به نظر نمی‌رسد نرخ دلار رشدهای دیگری را تجربه کند. این دوعامل به‌عنوان دو ریسک بر سر راه وضعیت شرکت‌ها به خصوص شرکت‌های مرتبط با بازارهای جهانی و صادرات محور هستند. از این رو انتظار برای تعدیل مثبت شرکت‌ها در ماه‌های باقی مانده سال به صرف استناد به گزارش‌های مناسب شرکت‌ها در ماه‌های قبل، خوش‌بینانه به نظر می‌رسد. از طرف دیگر امروز رئیس‌جمهور جدید آمریکا به‌طور رسمی آغاز به کار خواهد کرد. آغاز به کار ترامپ از سوی بسیاری از کارشناسان به جعبه سیاهی تشبیه شده که اتخاذ تصمیمات وی می‌تواند روند قیمت‌ها در بورس تهران را تحت تاثیر قرار دهد. موضوع مهم دیگر در طول معاملات دی ماه انتشار گزارش‌های ۹ماهه شرکت‌ها بود. در مورد این گزارش‌ها چند نکته قابل توجه بود. این گزارش‌ها در مورد بسیاری از گروه‌ها بسیار امیدوار‌کننده بود به‌طوری که بارقه‌های امید برای سهامداران بسیاری از گروه‌های بورسی را به وجود آورد. همان‌طور که انتظار می‌رفت در شرکت‌های صادراتی و کالا محور شامل فولاد‌سازان، سنگ‌آهنی‌ها، پتروشیمی‌ها و تولیدکنندگان مس و روی شاهد انتشار گزارش‌های مناسبی از شرکت‌ها بودیم و اکثر شرکت‌ها تعدیلات مثبت پیش‌بینی سود را به بازار منعکس کردند. امری که به دلیل قرار گرفتن نرخ دلار در سطوح بالاتر از رقم پیش‌بینی‌شده شرکت‌ها و همچنین افزایش قیمت در بازار‌های جهانی از قبل پیش‌بینی شده بود.

تحلیل هفتگی بورس جهانی

  • روز گذشته مراسم تحلیف دونالد ترامپ برگزار شد و او به عنوان ۴۵ اُمین رئیس جمهوری آمریکا رسما کار خود را آغاز کرد. سرمایه گذاران در بازارهای مختلف طی روزهای اخیر با احتیاط رفتار کرده بودند زیرا انتظار داشتند ترامپ در سخنرانی خود پس از مراسم، جزئیات برنامه های خود در حوزه کمک به رونق اقتصاد را بیان کند اما او بر خلاف انتظارها و مانند قبل، به سخنان کلی اکتفا کرد و به همین دلیل تحول بزرگی در بازارهای مختلف مشاهده نشد.
  • روز جمعه شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا اندکی نوسان کردند و سرمایه گذاران منتظر سخنرانی ترامپ پس از مراسم تحلیف بودند. با آنکه خبرهایمنتشر شده از اقتصاد چین مثبت بود اما این عامل تاثیر بزرگی بر رفتار سرمایه گذاران نداشت. روز جمعه شاخص های مالی در بازارهای بزرگ اروپا نوسانی محدود داشتند. در هفته های اخیر ابهام ها درباره سیاست های اقتصادی ترامپ سبب شده رشد شاخص های مالیاندک باشد و در برخی بازارها شاهد کاهش شاخص ها باشیم. روز جمعه شاخص های مالی در بازار آمریکا رشدی محدود داشتند و آغاز ریاست جمهوری ترامپ و سخنان او تاثیر بزرگی بر بازار مالی این کشور نداشت. این هفته نرخ رشد اقتصاد آمریکا در سه ماهه پایانی سال گذشته میلادی اعلام می شود و نیز برخی داده ها از بخش های مختلف اقتصاد این کشور در اختیاز سرمایه کذاران قرار خواهد گرفت.

                                                        نمودار شاخص کل
monitoreconomy_ir-stock-1bahman95

نمودار شاخص کل هم وزن
monitoreconomy_ir-stock-1bahman95-1

 

نظر بدهید